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电气设备7533上涨9.1%,涨幅强于大盘。锂电池涨8.99%,新能源汽车涨5.17%,电气设备涨9.1%,光伏涨18.41%,风电涨17.55%,核电涨8.77%,发电设备涨18.74%。涨幅前五为电投产融、上海电气、力帆科技、福莱特、通威股份;跌幅前五为海兴电力、平高电气、东方电子、晓程科技、中际旭创。
行业层面:
储能:天合储能与英国Lower 48 Energy签署项目供货协议;特斯拉储能Q3毛利率30%,环增6pct;贵州:独立储能全电量参与现货市场出清;安徽:力争省属企业配建新型储能比例不低于50%。电动车:宁德时代发布了“骁遥超级增·混电池”,低温性能大幅提升;特斯拉Q3盈利水平超预期,25年销量指引增长20-30%;电解液添加剂VC头部公司发生暴涨;Northvolt在获得新的融资方面取得了巨大的进展;长安启源E07将于10月21日正式上市;比亚迪唐DM-i正式上市。钴:SMM电解钴17.50万/吨,-1.4%;镍:上海金属网12.75万/吨,-1.4%;碳酸锂:电池级SMM7.25万/吨,+0.7%;氢氧化锂:国产SMM6.7万/吨,-1.1%;六氟磷酸锂:SMM5.51万/吨,-0.1%;前驱体:三元523型6.50万/吨,-0.8%;三元811型14.65万/吨,-1.3 %;负极:百川石油焦0.18万/吨,+0.9%;新能源:习近平:要建设“绿色金砖”,做可持续发展的践行者;国务院总理李强:把发展新能源和清洁能源摆在更加突出的位置;24年1-9月国内光伏新增装机160.88GW;中国光伏协会发文:测算当前N型M10双玻组件最低生产成本0.68元/W,低于该价违法;晶科能源TOPCon第三代效率24.8%;天合光能宣布对其全系组件价格进行上调;中节能集采开标价格0.675-0.722元/W。根据Solarzoom,本周硅料42.00元/kg,环比持平;N型210R/N型210硅片1.25/1.50 元/片,环比下降/下降;N型182硅片1.05元/片,环比下降;双面Topcon182电池片0.29元/W,环比持平;PERC182/双面TOPCon182组件0.70/0.75 元/W,环比上涨/环比上涨;玻璃3.2mm/2.0mm 20.25/12.25元/平,环比下降。风电:江苏海风2.65GW项目外部审批通过,预计年底前可顺利开工。9月风电装机5.5GW,同比+21%;1-9月装机39.1GW,同比+17%。本周招标 2.65GW。陆上 2.65GW:1)大唐:新疆2GW;2)宁夏电投:宁夏0.65GW。海上暂无。本周开/中标 3.55GW。陆上 3.45GW:1)金风科技:河北0.05GW,陕西0.05GW;2)联合动力:宁夏0.35GW;3)明阳智能:内蒙古0.42GW;4)三一重能:河北0.09GW,河南0.1GW,山西0.17GW;5)运达股份:内蒙古0.55GW,宁夏0.66GW,山西0.15GW;6)中车风电:宁夏0.52GW;7)中国海装:河北0.1GW,湖北0.1GW,山西0.15GW。海上 0.1GW:其他:山东 0.1GW。人形机器人:美的布局人形机器人;电网:1-8月电网投资3330亿元,同比增长23%,8月电网投资383亿元,同比增长64%。
公司层面:
亿纬锂能:24Q1-Q3营收341亿元,同降4%,归母净利润32亿元,同降7%,其中Q3营收124亿元,同环比-1.3%/+0.4%,归母净利润10.5亿元,同环比-17%/-2%。尚太科技:24Q1-Q3营收36.2亿元,同增14.2%,归母净利润5.8亿元,同增1.7%,其中24Q3营收15.3亿元,同环比+26.7%/+23.9%,归母净利润2.2亿元,同环比+35.3%/+6.3%。天赐材料:24Q1-Q3营收88.6亿元,同降26.9%,归母净利润3.4亿元,同降80.7%,其中24Q3营收34.1亿元,同环比-17.5%/+14.3%,归母净利润1亿元,同环比-78.3%/-18.2%。科达利:拟使用自有资金或自筹资金不超过 6 亿元在马来西亚投资建设锂电池精密结构件项目。天奈科技:24Q1-Q3营收10亿元,同-1.7%,归母净利润1.8亿元,同+13%;其中24Q3营收3.9亿元,同环比-5.6%/+16%,归母净利润0.67亿元,同环比-6%/+9%。三星医疗:24Q1-Q3收入104.3亿,同+25%,归母18.2亿,同+22%,Q3收入34.4亿,同+23%,归母6.7亿,同+7%。安科瑞:24Q1-Q3营收8.2亿元,同-6.8%,归母净利润1.6亿元,同-8.9%,其中24Q3营收2.9亿元,同环比-15.5%/-1.2%,归母净利润0.6亿元,同环比-21.2%/+4.5%。东方电缆:24Q1-Q3营收67亿元,同比+25.2%,归母净利润9.3亿元,同比+13.4%,其中24Q3营收26.3亿元,同环比+58.3%/-4.6%,归母净利润2.9亿元,同环比+40.3%/-24.4%。骄成超声:24Q1-3营收4.1亿元,同降10%,归母净利润0.2亿元,同降73%,其中24Q3营收1.6亿元,同环比+52.7%/+33.8%,归母净利润0.2亿元,同环比+17%/+262%。当升科技:24Q1-Q3营收55亿元,同-56%,归母净利润4.6亿元,同-69%;其中24Q3营收20亿元,同环比-52%/-2%,归母净利润1.8亿元,同环比-69%/+0.5%。
投资策略:
储能:亚非拉、南亚及乌克兰等新兴市场光储平价拉动需求高增,推动分布式光伏及储能逆变器企业Q2业绩环比高增,Q3持续向好,反转拐点确立,进入新的成长周期!欧美户储持续去库,降息开始,有望拉动需求逐步恢复;美国大储需求持续旺盛,欧洲、中东、拉美等大储需求大爆发,大储龙头订单充足,有望连续翻倍以上增长,国内光储平价时代,24年1-9月储能招标77.2Gwh,同增61%,我们预计全球储能装机23-25年的CAGR为50%左右,看好储能逆变器/PCS龙头、美国大储集成和储能电池龙头。电动车:11月排产环比持平,同比加速,超预期,一方面国内电动车超预期,另一方面海外大储需求旺盛,25年全球需求上修至25%增长,且新增产能则明显放缓,供需关系持续好转,龙头优势突出,新品增多、海外布局逐步见效,25年开始量利双升,成长空间打开,反转可期,价格弹性看铁锂正极>6F>负极>隔膜。首推宁德、比亚迪、裕能、亿纬、科达利、尚太、天赐、璞泰来等锂电龙头公司。光伏:①光伏供需失衡下,价格经过长期调整进入底部区间,协会制定0.68元/W标杆线,组件报价开始回升!②能耗双控等供给侧改革政策可期,加速落后产能淘汰,叠加市场出清,行业反转在即!需求端,24年全球装机490GW+,同增20%左右,其中国内240GW+;25年预计10-15%增长。产业端,10月组件排产预计5-10%提升,部分龙头20%+;主链条几乎全行业亏现金成本,供给侧改革力度超预期带动硅料价格,考虑明年春节后需求修复,将拉动价格上涨,Q2走出基本面的大拐点,依次看好逆变器、受益供给侧改革的硅料、玻璃、一体化组件龙头、格局好的辅材和电池新技术。工控&机器人:工控今年以来需求弱复苏,3C需求向好,新能源承压显著,传统行业复苏好转,Q4或是拐点,看好工控龙头;人形机器人方面,预计特斯拉Q4供应链将结束定点,后续催化剂众多,我们看好T链确定性供应商和壁垒较高的丝杆及传感器环节。风电:上半年风电项目推进偏慢,3季度开始施工有所好转,10月招标节奏重启,上周江苏2.6GW外部获批是确立海风的大拐点,陆风今年招标增长20%+,风机毛利率改善,推荐海风零部件龙头和整机龙头。电网:今年电网投资增长8%,能源局发布特高压电网建设规划做好新能源消纳,国内特高压+新能源基建,海外新能源+AI+电网升级+制造业回流,电力设备国内外需求大周期共振,明年确定增长且可持续,继续推荐特高压、出海、柔直等方向龙头公司。
重点推荐标的:宁德时代(动力&储能电池全球龙头、盈利能力超预期)、阳光电源(逆变器全球龙头、海外大储爆发持续高增长)、比亚迪(电动车销量持续向好且结构升级、智能化可期)、亿纬锂能(动力&储能锂电上量盈利向好、消费类电池稳健)、湖南裕能(铁锂正极龙头强阿尔法、新品放量和价格见底盈利反转)、德业股份(新兴市场开拓先锋、户储爆发工商储蓄势)、通威股份(硅料龙头受益供给侧改革、电池和组件有望改善)、福莱特(光伏玻璃龙头成本优势显著、价格底部有望企稳反弹)、尚太科技(负极龙头盈利触底排产提升显著、估值低)、隆基绿能(单晶硅片和组件全球龙头、新电池技术值期待)、锦浪科技(组串式逆变器龙头、二三季度恢复超预期)、科达利(结构件全球龙头、优势突出盈利相对稳定)、天赐材料(电解液&六氟龙头、新型锂盐领先)、禾迈股份(微逆去库尾声今年重回高增长、储能产品开始导入)、阿特斯(一体化组件头部企业、深耕海外大储进入收获期)、福斯特(EVA和POE胶膜龙头、感光干膜上量)、璞泰来(负极龙头业绩拐点临近、隔膜涂覆持续高增长)、晶科能源(一体化组件龙头、Topcon明显领先)、晶澳科技(一体化组件龙头、美国布局)、天合光能(210一体化组件龙头、户用分布式和渠道占比高)、三花智控(热管理全球龙头、机器人总成空间大)、汇川技术(通用自动化弱复苏龙头Alpha明显、动力总成国内外全面突破)、钧达股份(Topcon电池龙头、扩产上量)、华友钴业(镍钴龙头、前聚体龙头)、中伟股份(三元前聚体龙头、镍锂金属布局可观)、天奈科技(碳纳米管龙头盈利触底、快充受益)、新宙邦(电解液&氟化工齐头并进)、宏发股份(继电器恢复稳增长、高压直流持续稳增长)、三星医疗(海外配网和电表需求强劲、国内增长稳健)、思源电气(电力设备国内出海双龙头、订单和盈利超预期)、许继电气(一二次电力设备龙头、柔直弹性可期)、艾罗能源(深耕欧洲户储、新兴市场和新产品起量明显)、平高电气(特高压交直流龙头、业绩持续超预期)、国电南瑞(二次设备龙头、稳健增长可期)、鸣志电器(步进电机全球龙头、机器人空心杯电机潜力大)、中国西电(一次设备综合龙头、受益特高压和管理改善)、海兴电力(海外渠道深厚、电表及AMI模式高增)、金盘科技(干变全球龙头、海外订单超预期)、盛弘股份(工商储龙头增长高、充电桩高增长)、固德威(组串逆变器持续增长,储能电池和集成今年逐步恢复)、东方电缆(海缆壁垒高格局好,海风项目开始启动)、容百科技(高镍正极龙头、海外进展超预期)、星源材质(干法和湿法隔膜龙头、LG等海外客户进展顺利)、爱旭股份(PERC电池龙头、ABC电池组件上量在即)、当升科技(三元正极龙头、布局固态电池技术)、恩捷股份(湿法隔膜龙头)、天顺风能(海工装备开始放量、风电运营稳步释放)、泰胜风能(陆塔出口和海工开始上量、盈利改善)、曼恩斯特(磨头龙头持续高增、多品类扩张)、昱能科技(微逆恢复增长、储能开始导入)、德方纳米(液相铁锂龙头)、威迈斯、儒竞科技、派能科技、元力股份、大金重工、聚和材料、科士达、安科瑞、中熔电气、赣锋锂业、天齐锂业、日月股份、禾川科技、TCL中环、金雷股份、振华新材、三一重能、美畅股份、弘元绿能、欣旺达、金风科技。建议关注:上能电气、东方电气、中信博、良信股份、东威科技、宇邦新材、海力风电、明阳智能、明阳电气、新强联、通灵股份、快可电子、华电重工、中科电气、琏升科技、元琛科技、厦钨新能、雷赛智能、信捷电气、亿晶光电、大全能源、通合科技、帕瓦股份、嘉元科技、东方日升、岱勒新材等。
风险提示:投资增速下滑,政策不及市场预期,价格竞争超市场预期。
正文
一、储能板块:
美国光储
24年8月组件进口金额11亿美元,同比-31%,环比-18%;进口4.8GW,同比+1%,环比-16%。24年8月进口价格为0.24美元/W,同比-31%,环比-3%。24年1-8月组件进口金额累计117.84亿美元,同比9%;累计进口42.66GW,同比+45%。
24Q1美国储能装机新增1.27GW/3.51GWh,同增62%/64%,环降70%/72%。其中大储0.99GW/2.95GWh,同增79%/90%,环降75%/75%;工商储19MW/4MWh,同降72%/78%,环降43%/52%;户储252MW/516MWh,同增62%/33%,环增16%/5%。24年8月美国大储新增装机961MW,同环比+98%/+28%;24年1-8月累计装机6GW,同增62%。8月末美国大储备案量40.8GW,较7月末微增1%,较年初大增33%。23年H2碳酸锂降价传导,美国大储系统降价带动需求逐步回升,促进装机加速。23全年美国光伏装机累计新增32.3GW,同增63%,美国光伏需求旺盛,亦助力储能装机高增。24年储能降价+降息预期,我们预计2024年美国储能需求达35GWh+,同比翻番。
24年9月德国储能新增装机190MW/284MWh,同比-42.45%/-44.9%,环比+0.65%/-5.39%。其中户用储能新增装机184MW/273MWh,同比-39.0%/-39.0%,环比+10.8%/+10.5%;工商业新增装机3.7MW/8.9MWh,同比-36.3%/-30.8%,环比+3.6%/+9.8%;大储新增装机2.5MW/2.5MWh,同比-89.0%/-95.5,环比-87.1%/-94.5%。
储能招投标跟踪
本周(2024年10月19日至2024年10月25日,下同)共有6储能项目招标,其中EPC项目4,储能系统项目1个。
本周共开标锂电池储能系统设备/EPC项目12个。其中EPC项目6个,储能系统项目3个,无液流电池项目。
据我们不完全统计, 2024年9月储能EPC中标规模为7.48GWh,中标均价为1.10元/Wh,环比上升7.16%。截至2024年10月25日,2024年10月储能EPC中标规模为5.22GWh,中标均价为0.82元/Wh。
二、电动车板块:
需求超预期,盈利拐点将临,强烈看好板块。需求超预期:国内电动化率超预期,预计25年国内电动销量达到18-20%增长;海外大储爆发,预计全球储能需求维持50%增长,总体锂电需求预期上修至25年25%增长,且26年海外电动化加速,预计仍可维持20%增长。短期行业排产超预期,旺季持续至11月底,25年持续性可期。供给端放缓,技术迭代,盈利拐点将临:全产业23Q3开始资本开支放缓,叠加盈利持续下行,25年新增有效供给10-20%,电池、结构件格局和产能利率稳定,铁锂正极、电解液明显改善,预计提价节奏铁锂正极>电解液>负极>隔膜。同时,龙头引领技术创新,盈利率先恢复。板块深度回调3年,估值和盈利双底,弹性大:21H2板块市值见顶、22H2盈利开始回落,当年盈利已充分见底,产能开始出清,预计25年板块盈利确定性拐点,估值和盈利弹性大。
受益于汽车消费刺激政策及新车型推动,9月国内销量超预期,全年销量上修至30%+增长。9月国内受益于地方政府汽车消费刺激及新车型上市,电动车销128.7万辆,同环比增42%/17%,其中出口11万辆,同环比增16%/1%;电动乘用车批发123万辆,同环比+48%/17%,批发渗透率49.1%,结构上纯电动占59%、狭义插混32%、增程式9%,全年销量有望近1250万辆,增长30%+。9月比亚迪电动车销41.9万辆,同环比+46%/+12%;鸿蒙智行4万辆,同环比+50%/18%;理想5.4万辆,同环比49%/12%;蔚来2.1万辆,同环比+35%/5%;小鹏2.1万辆,同环比+39%/52%;极氪2.1万辆,同环比+77%/18%;吉利9.1万辆,同环比70%/21%;广汽3.6万辆,同环比-31%/+1%;长城3万辆,同环比+38%/21%。排产看,9月环比增幅明显,龙头厂商为10-20%,主要受益于海外储能需求拉动,预计景气度持续至11月。排产看,受益于海外储能需求拉动和汽车消费刺激,10月环比继续3-5%增长,预计景气度持续至11月底。
欧洲9月主流国家销量恢复增长,预计25H2开始改善。欧洲主流9国合计销量23.2万辆,同环比+7%/+84%,季末冲量,环比改善明显,同比看,由于德国23年9月抢装后基数低,同比转正。其中纯电注册16.2万辆,占比70%。乘用车注册91.2万辆,同环比-3%/+66%,电动车渗透率25.5%,同环比+2.4pct/+2.5pct。主流9国1-9月累计销量158.6万辆,同比-5%,累计渗透率21%。德国:9月电动车注册4.9万辆,同比+5%,环比+22%,电动车渗透率23.7%,同环比+2.7/+3.1pct。英国:9月电动车注册8.1万辆,同比+27%,环比+225%,电动车渗透率29.4%,同环比+6.0/-0.1pct。法国:9月电动车注册3.8万辆,同比-16%,环比+99%,电动车渗透率27.6%,同环比-1.7/+5.2pct。意大利:9月电动车注册1.1万辆,同比0%,环比+110%,电动车渗透率8.6%,同环比+1.0%/+1.44pct。挪威:9月电动车注册1.3万辆,同比+31%,环比+19%,电动车渗透率97.5%,同环比+4.5/+1.7pct。瑞典:9月电动车注册1.7万辆,同比-6%,环比+57%,电动车渗透率65.0%,同环比-1.6/+9.1pct。西班牙:9月电动车注册1.1万辆,同比+27%,环比+79%,电动车渗透率12.3%,同环比-0.3/+2.6pct。瑞士:9月电动车注册0.6万辆,同比-13%,环比+35%。葡萄牙:9月电动车注册0.6万辆,同比+16%,环比+46%。
美国9月飓风影响销量下滑,25-26年新车型拉动,增速有望恢复。美国:9月电动车注册12.7万辆,同比-3%,环比-15%,其中纯电注册10.5万辆,同比+2%,环比-14%,占比82%,纯电占比环比持平,插混注册2.2万辆,同比-21%,环比-18%,占比18%。乘用车注册118万辆,同比-12%,环比-17%,电动车渗透率10.8%,同环比+1.0/+0.5pct。销量下滑主要因飓风及洪水影响南部州,10月飓风影响持续,预计销量仍较弱。2024年1-9月电动车累计销117万辆,同增9%,渗透率9.9%,2024年我们预计销量20%增长至170-180万辆,但由于电动化率不足10%,电动化空间广阔,预计25-26年新车型推出后有望提速。
投资建议:储能加持,行业9月排产提升明显,10月进一步上向上,且价格见底,产能持续出清。首推宁德时代、比亚迪、亿纬锂能、科达利、湖南裕能、尚太科技。同时推荐中伟股份、璞泰来、天赐材料、威迈斯、天奈科技、华友钴业、容百科技、永兴材料、中矿资源、赣锋锂业、天齐锂业、鼎胜新材、恩捷股份、星源材质、德方纳米、新宙邦、曼恩斯特等。
三、风光新能源板块:
硅料:
本期上游硅料环节市况依然冷清,整体市场氛围维持原状,新签单需求和数量并不积极,多数买家仍然以消化使用前期采买原料为主,反应在价格方面为整体与前期价格维持,国产块料每公斤价格 37.5-42 元范围,均价弱势维持在每公斤 40 元左右;国产颗粒硅每公斤价格 36-37 元范围,均价维持每公斤 36.5 元左右;海外产块料由于厂家数量较少,价格集中度更高,不同品质对应的硅料价格落差有所扩大,且成交量呈现逐步萎缩迹象,对海外硅料有需求的买家对于采买价格也具有一定诉求,自年中以来买卖双方在价格商定等方面持续出现分歧。需求方面的迟疑和观望,主要是对当前四季度整体组件拉货动能和排产方面的消极看待,拉晶环节整体排产情况仍在下修,直接对硅料新增需求量造成直接负面影响,而供应规模并无萎缩。截止本周观察市场动态,供给端硅料现货库存规模有持续上升态势,即使绝大多数企业已经下调稼动和减少产出量,但是滞库规模有增无减,预计四季度中后期仍将面临是否更大幅度减产的抉择,并且对于春节前后的用料和采买需要提前考虑。另外,近期行业热点话题较多,信息真假难辨,建议相关方面理性观察。
硅片:
硅片市场持续悲观,上周数家硅片企业一同调整报价,183N、210RN、210N 报价分别调整到每片 1.1、每片 1.25、以及每片 1.45 元人民币,观察除了 183N 与当前市场成交价格仍有落差外,其余两个规格已有对应成交价格出现。
从细分规格来看,P 型硅片的需求持续低迷,国内市场基本上没有太多采购需求,大部分成交量主要用于制造电池片供出口。M10 和 G12 规格的成交价格分别为每片 1.15-1.2 元和 1.7 元人民币,其中 182P 型硅片由于企业没有太多生产,低价出清库存价格每片低于 1.05-1.1 元人民币价格水位也已存在于市场中。而 N 型硅片部分,这周 183N 硅片主流成交价格维持落在每片 1-1.05 元人民币,尽管前五企业坚挺报价在每片 1.1 块人民币,并低于以上价格不出货,观察二三线企业每片 1.1 以下的价格也持续有流通在市场上。至于 G12 及 G12R 规格的成交价格约为每片 1.45-1.5 元和 1.2-1.25 元人民币。展望后市,硅片市场持续面临销售压力。针对企业的新报价能否顺利成交仍是未知,买卖双方仍在博弈之间,然而观察当前市场氛围,在年末需求低迷下,企业持续面临艰难的出货状况。
电池片:
本周电池价格区间如下:P 型 M10 与 G12 尺寸电池片的均价皆与上周持平,分别为每瓦 0.28 元与 0.285 元人民币,价格区间则为 0.26-0.29 与 0.275-0.29 元人民币。值得注意的是,M10 的高价 0.29 元来自部分组件厂对丝网印刷图形的客制化要求,导致该尺寸产品出现一定溢价。
N 型电池片方面,所有尺寸的均价同样皆与上周持平,M10 均价为每瓦 0.27 元人民币,价格范围则为每瓦 0.26-0.28 元人民币。G12R 与 G12 尺寸均价分别为每瓦 0.28 元与 0.285 元人民币,价格范围落在 0.27-0.29 元人民币与每瓦 0.28-0.29 元人民币。电池环节在十月份的价格未出现太大变动,近期传出因硅片价格松动与库存堆积,部分电池厂家可能将于十一月份再度调降电池价格,四季度的市场行情也趋于悲观,但总体来看,电池环节的后续价格走势仍须观察厂家的排产策略,或是其他环节的各种保价政策能否落地,使上下游间的价格博弈得到有效改善。
此外,凭借产线优化与持续提效,当前多数厂家的电池量产平均入库效率已达到 25% 以上,因此本周起 InfoLink 将 TOPCon 电池片公示效率档位上调至 25%+。
组件:
本周价格开始出现僵持,厂家酝酿报价上扬 2-3 分人民币。然而实际成交价格尚未见到价格落地。价格能否成功落地涨价仍需端看市场需求起色以及厂家策略而定,厂家确实有意识的调整十至十一月产量,TOPCon 主流瓦数供应部分出现紧张。然而前期价格成交探底至 0.64、甚至报价出现 0.61 等等的不利消息,加之低价组件仍持续扰乱市场,为组件价格上涨带来一定阻力。
本周集中式售价成交重心仍有下移,均价落在 0.64-0.68 元人民币;小客户分布式项目价格僵持,本周约落在每瓦 0.68-0.73 元人民币之间。整体均价仍贴近每瓦 0.68-0.7 元人民币。182 PERC 双玻组件价格区间约每瓦 0.65-0.76 元人民币,甚至因产品已成为特规,新签订单部分与 TOPCon 产品价格产生倒挂迹象。HJT 组件价格约在每瓦 0.78-0.88 元人民币之间,大项目价格偏向低价,非主流瓦数部分售价向下至 0.7-0.75 元人民币。BC 方面,也与 HJT 面临相同状况,受主流价格下滑影响,P-IBC 价格与 TOPCon 价差目前约 1-3 分钱左右的差距,N-TBC 的部分,目前报价价差 2-7 分人民币。海外市场价格本周暂时持稳。HJT 价格每瓦 0.12-0.125 美元。PERC 价格执行约每瓦 0.07-0.1 美元。TOPCon 价格区域分化明显,亚太区域价格约 0.09-0.11 美元左右,其中日韩市场价格在每瓦 0.10-0.11 美元左右,印度市场若是中国输入价格约 0.09-0.1 美元,澳洲区域价格约 0.105-0.12 美元的执行价位;欧洲市场需求较为疲弱,价格约在 0.085-0.11 欧元;巴西市场价格仍持续听闻低价抛售状况,价格混乱约 0.07-0.11 美元皆有听闻;中东市场价格大宗价格约在 0.10-0.12 美元的区间,大项目均价贴近 0.1 美元以内,前期订单也有 0.11-0.12 美元的正在交付,新签执行价格也有落在 0.09-0.10 美元之间的水平,价差分化较大;拉美 0.09-0.11 美元。美国市场价格受政策波动影响,项目拉动减弱,厂家新交付 TOPCon 组件价格执行约在 0.2-0.28 美元,PERC 组件与 TOPCon 组件价差约在 0.01-0.02美元。后续 InfoLink 将视市场情况添加本地制造价格。
风电:
本周招标 2.65GW。陆上 2.65GW:1)大唐:新疆2GW;2)宁夏电投:宁夏0.65GW。
海上暂无。
本周开/中标 3.55GW。陆上 3.45GW:1)金风科技:河北0.05GW,陕西0.05GW;2)联合动力:宁夏0.35GW;3)明阳智能:内蒙古0.42GW;4)三一重能:河北0.09GW,河南0.1GW,山西0.17GW;5)运达股份:内蒙古0.55GW,宁夏0.66GW,山西0.15GW;6)中车风电:宁夏0.52GW;7)中国海装:河北0.1GW,湖北0.1GW,山西0.15GW
海上 0.1GW:其他:山东 0.1GW。
氢能:
本周新增1个新项目:1)兰石集团签约多个氢能项目;2)天合元氢签约澳洲首单氢交通项目;3) 20万平米电解水制氢电极材料生产项目。
四、工控和电力设备板块观点:
2024年9月制造业数据有所承压,9月制造业PMI 49.8%,前值49.1%,环比-0.7pct:其中大/中/小型企业PMI分别为50.6%/49.2%/48.5%,环比+0.2pct/+0.5pct/+2.1pct;2024年1-9月工业增加值累计同比+6.0%;2024年9月制造业固定资产投资完成额累计同比+9.2%。2023年电网投资5275亿元,同比+5%,2024年1-8月电网累计投资3330亿元,同比+23.1%。
景气度方面:短期持续跟踪中游制造业的资本开支情况,在经济持续复苏之后,若制造业产能扩张进一步加大对工控设备的需求。
9月制造业PMI 49.8%,前值49.1%,环比-0.7pct:其中大/中/小型企业PMI分别为50.6%/49.2%/48.5%,环比+0.2pct/+0.5pct/+2.1pct。
2024年1-9月工业增加值累计同比+6.0%:2024年1-9月制造业规模以上工业增加值同比+6.0%,9月制造业规模以上工业增加值同比+5.2%。
2024年9月制造业固定资产投资累计同比增长9.2%:2024年9月制造业固定资产投资完成额累计同比+9.2%。
2024年8月机器人、机床产量数据向好:2024年9月工业机器人产量累计同比+11.5%;9月金属切削机床产量累计同比+11.5%,9月金属成形机床产量累计同比+10.5%。
电网:
2023年特高压高速推进,2024年有望开工“5直3交”。23年国网已开工“4直2交”, 12月已完成“5直2交”的滚动增补,特高压工程建设规模持续扩大,展望24年,我们预计国网有望开工“5直3交”,特高压建设持续高景气。
特高压直流:9月30日,首个全容量特高压柔直工程甘肃-浙江工程启动设备招标,蒙西-京津冀有望在24Q4核准开工,陕西-河南、疆南-川渝混合特高压柔直有望在24Q4完成核准。
特高压交流:24年1月,国网启动达拉特-蒙西线路的可研招标工作,工期要求24年6月前力争完成可研,我们预计24年底有望实现核准开工,根据能源局计划,川渝1000kV环网工程有望在24年提前投运,建设进度持续加速中。
电力设备物资招标:
电网建设受清洁能源大基地拉动需求持续增长。受存量在建项目进度影响,招标需求批次间有所波动,但总体趋势上来看,需求依旧旺盛。
一次设备:24年第五批一次设备招标需求有所分化,变压器/组合电器/电抗器/互感器/电容器/断路器/隔离开关/消弧线圈/开关柜需求同比分别为-10%/+10%/70%/35%/16%/35%/40%/11%/6%,其中变压器同比下降较多,主要系750kV变压器招标需求下滑所致。
二次设备:24年第五批二次设备依旧保持了稳健增长,继电保护/变电监控招标量同比+20%/21%。
关注组合和风险提示:
关注组合:
储能:阳光电源、德业股份、禾迈股份、锦浪科技、固德威、昱能科技、派能科技、科士达、盛弘股份、科华数据、科陆电子、金盘科技、南网科技、永福股份、同飞股份;电动车:宁德时代、亿纬锂能、科达利、湖南裕能、比亚迪、天赐材料、璞泰来、中伟股份、中矿资源、永兴材料、赣锋锂业、天齐锂业、新宙邦、天奈科技、德方纳米、容百科技、华友钴业、恩捷股份、星源材质;光伏:隆基绿能、阳光电源、通威股份、锦浪科技、固德威、中信博、晶澳科技、爱旭股份、福莱特、捷佳伟创、林洋能源;工控及工业4.0:汇川技术、宏发股份、麦格米特、正泰电器、信捷电气;电力物联网:国电南瑞、国网信通、炬华科技、新联电子、智光电气;风电:东方电缆、天顺风能、泰胜风能、大金重工、日月股份、金雷股份、新强联、恒润股份、海力风电、三一重能、金风科技、明阳智能;特高压:平高电气、许继电气、思源电气。
风险提示:投资增速下滑,政策不达市场预期,价格竞争超市场预期。
1. 行情回顾
电气设备7533上涨9.1%,涨幅强于大盘。沪指3300点,上涨38点,上涨1.17%,成交35772亿元;深成指10620点,上涨262点,上涨2.53%,成交57388亿元;创业板2239点,上涨44点,上涨2%,成交31796亿元;电气设备7533上涨9.1%,涨幅强于大盘。
本周股票涨跌幅
涨幅前五为电投产融、上海电气、力帆科技、福莱特、通威股份;跌幅前五为海兴电力、平高电气、东方电子、晓程科技、中际旭创。
2. 分行业跟踪
2.1. 国内电池市场需求和价格观察
锂电池:
本周锂电池市场头部企业需求增量较为强劲,整体开工率维持稳定。从电池类型来看,磷酸铁锂电池需求明显好于三元电池,主要受益于动力和储能两个领域的同步支撑。预计10月份电池出货量将保持平稳。从需求走势来看,四季度市场将呈现逐步回落态势,其中三元电池需求或在11月份开始下滑,磷酸铁锂电池预计可维持到11月,12月将进入传统淡季。数码消费领域虽已进入双11备货期,但上游原料备货已基本完成,预计10月下旬起需求将有所减弱。价格方面,电池产品报价当前波动不大,但随着上游锂盐价格走势,后续或将呈现下行趋势。
正极材料:
磷酸铁锂:本周磷酸铁锂市场需求表现强劲,龙头企业及部分中部企业订单饱满,部分企业出现产能不足情况,已开始按照订单价格进行优先级排序交付。在行业竞争加剧背景下,头部企业纷纷布局磷酸锰铁锂新产品,湖南裕能已完成16万吨产线投产,湖北万润计划明年上半年投建新产线,常州锂源等企业也在积极推进相关布局。另外,企业海外扩张速度超出市场预期,除常州锂源已在印尼实现产能落地外,多家企业海外产线有望在明年下半年建成投产,体现出企业为应对国内竞争压力,提前布局海外市场的战略意图。
三元材料:本周三元材料市场需求小幅向好,环比九月有所增长,主要受益于假期新能源车销量良好表现及成都车展后部分车企项目增单。需求增量主要来自国内及海外供应链,其中日韩企业因临近年底有备货操作。不过头部企业反馈11月到12月动力订单或将逐步走弱,叠加新增订单需求收缩,预计四季度末整体需求将呈现环比下行态势。价格方面,三元材料市场保持相对稳定。上游原料端,虽然终端需求支撑不强,但受美联储降息影响,镍钴等大宗金属价格表现韧性,未现明显松动。不过根据上游原材料企业反馈,考虑到10月或将成为四季度需求高点,后续两月价格仍存下行压力。
碳酸锂:本周,上游锂盐厂仍然保持较强的挺价情绪,由于部分下游材料厂商面临刚需采购的压力,对碳酸锂的需求有所增加,从而推动了本周碳酸锂现货价格的微幅上扬。消息面,10月23日下午,雅保公司电池级碳酸锂竞标活动结束。本次为150吨碳酸锂招标,中标价格72700元/吨,为国内自提。从矿端来看,近期澳大利亚矿商的挺价情绪有所松动。具体表现为,澳矿6%精矿的CIF价格在本周内下滑了5美元/吨,目前暂报775美元/吨。供应方面,锂辉石产线的产量出现了显著的回升,由于前期锂盐价格的反弹,使得部分盐厂的盈利能力得到了一定程度的恢复。然而,锂云母料的碳酸锂产量却持续下滑,江西地区部分产能暂时没有复产计划,供应量有所减少。需求方面,10月份下游磷酸铁锂企业的整体开工率表现良好,但金九银十的旺季接近尾声,11月下游的排产较10月有环比下降的压力。往后看,需求端可能会逐渐走弱,基本面边际转弱,碳酸锂自身过剩形势仍然没有扭转,短期内碳酸锂预计在7-7.5万之间震荡运行。
负极材料:本周负极材料市场延续"金九银十"行情,特别是头部企业表现突出,部分企业产能利用率已接近满产水平。细分市场方面,储能端需求相对坚挺,动力端部分头部电池企业预计将环比继续微增。价格方面,当前需求拉动作用减弱,叠加上游原料及石墨化加工环节支撑不足,价格上涨动力不足。虽然下游厂商仍有一定压价意愿,但考虑到部分企业利润水平已处低位,预计后市将以维稳为主。本周针状焦市场整体表现良好,生焦出货情况较为顺畅。下游负极材料企业采购积极,询价频繁,显示出需求的回升趋势。然而,针状焦价格在短期内上涨难度较大,主要因为近期有较多新增产能即将投产,市场竞争加剧,预计价格将在未来一段时间内保持平稳。此外,部分新厂虽然开始投产,但由于需要时间导入市场,老厂的开工率仍处于较低水平,整体市场维持产销平衡状态。石油焦方面,近期价格持续上涨,过去两周每次上涨约100元,总计已上涨三到四次,表现强劲。主要受负极材料市场需求支撑,同时铝用碳素领域的采购量较大。负极材料方面,近期排产提升显著,采购态度积极。未来低硫焦价格走势将取决于负极材料市场的进一步表现。本周石墨化市场与上周相比变化不大。行业整体产能严重过剩,市场仍以自供为主,代工需求低迷。需求方面,除部分大型企业外,市场整体订单量不足,零散订单和长单均表现低迷。预计这一市场格局将维持至年底,短期内难有明显改善。价格方面,由于产能过剩导致市场竞争激烈,高成本企业已失去价格优势,难以获取新增订单。细分市场来看,石墨化代工领域形势尤为严峻。其中,高成本代工企业因价格劣势基本处于停工状态,小型代工企业则因订单被大型低成本的代工企业抢占,经营压力显著加大。
隔膜:本周隔膜市场整体需求保持平稳。干法隔膜方面,虽然比亚迪需求有所增长,但受下游电池及原材料库存影响,需求未现进一步上升趋势。湿法隔膜领域,在当前产能投放节奏可控的背景下,头部厂商供应形势偏紧。但由于二三线厂商仍有较多富余产能,行业呈现订单向头部厂商集中的趋势。价格方面,本周市场整体变动不大。虽然个别二三线厂商因产能利用率低而出现低价抢单现象,但对整体市场价格的影响仍较为有限。
电解液:
本周电解液市场需求平稳,整体市场开工率处于稳定状态,出货量亦无明显变化,二梯队厂家市场份额基本稳定,市场竞争格局正逐渐趋稳。价格方面,本周原料价格稳定,电解液成本基本没有变化,价格亦稳定。原料方面,本周六氟磷酸锂市场需求平稳,开工率及出货量均无明显变化,价格方面,本周六氟磷酸锂成本端无明显变化,供需相对平衡,六氟磷酸锂价格稳定,业内企业维持着较低的利润水平。溶剂市场产能充足,市场开工率处于低位,市场供应盈余,价格稳定,但随着11、12的到来,溶剂或将迎来一波降价。添加剂市场开工率及出货量均无明显变化,价格稳定。短期来看,10月份市场表现良好,预计环比增幅5%左右,但业内预计未来两月市场需求将会小幅下降。
(文字部分引用自鑫椤资讯)
2.2. 新能源行业跟踪
2.2.1. 国内需求跟踪
国家能源局发布月度光伏并网数据。24年9月新增20.89GW,同比 +32%,环比+27%;1-9月累计160.9GW,同比+25%;
根据中电联统计,风电2024年8月新增3.7GW,同比+42%,环比-9%;1-8月累计33.6GW,同比+16%。
2.2.2. 国内价格跟踪
多晶硅:
十月以来国内硅料新订单签单整体有限,整体成交氛围较显冷清,下游采购企业多在消耗前期所签硅料备货;同时受本月下游硅片龙头企业排产下调,硅片价格跳水等影响,下游整体采购观望情绪加剧,对应硅料需求继续萎缩,当前国内市场上硅料库存水平继续攀升。价格方面,国内头部硅料企业挺价意愿不减,同时成交鲜少的情况下,本周N型用料主流报价在40元/公斤以上,颗粒硅主流价格在36元/公斤左右,其中颗粒硅签单、交投活跃度好于块料硅。下月硅料供需方面,龙头硅料企业如能如期进行检修,下月硅料实际供给将有不小幅度的下降,而对于后续硅料价格走势仍需视上下游博弈而定:临近硅料期货上市,贸易商活跃度有望提升;部分下游硅料采购企业近乎一个月未采购的情况下也存在硅料备货的可能,因此不排除硅料价格将得到一定支撑;但短期硅料上涨仍存在较大压力,一方面当前硅料库存水平仍在抬升,另一方面下游硅片端传出下月将继续加大减产的声音。
硅片:
十月节后以来国内硅片价格支撑力度减弱,市场上各硅片企业、各尺寸硅片价格出现分化,部分尺寸库存集中度高的硅片成交价格出现跳水。目前在龙头企业在内的部分硅片企业对各尺寸硅片价格虽有下调仍有坚守,其中N型M10L、210R、210硅片价格分别坚守在1.1、1.25、1.45元/片左右,但市场上其他硅片企业的实际成交价格已下调。N型M10L硅片方面,十一节后实际成交价格跳水至1-1.05元/片区间,甚至个别低位价格出现低于1元/片,本周价格基本弱稳在1.03元/片上下。210R硅片价格相对支撑力度高一些,价格虽有走弱但幅度有限,当前N型210R硅片主流价格在1.2-1.23元/片区间,价格进一步趋于区间的低位价格。N型210硅片价格在1.4-1.45元/片区间。本月国内硅片产量在两家龙头硅片企业减产的情况下环比下调,但面对下游电池端更大幅度的减产,硅片供给仍显过剩,库存不减反增,出货压力增加的压力下下月硅片市场整体排产预计仍将继续下调。HJT硅片方面,本周HJT硅片价格也是稳中走弱,目前高品质硅料成本下的HJT吸杂半片价格下滑微降至0.7-0.72元/片区间。
电池片:
当前国内电池价格弱稳为主,前期部分大尺寸电池的涨价意愿截至目前尚未有明确调整动作。本周N型M10L电池方面,下游对常规尺寸电池需求一般,市场主流尺寸M10L电池主流价格弱稳在0.26-0.28元/W区间,高位成交鲜少,实际成交价格趋于价格区间低位。大尺寸电池方面,当前市场上210R/210尺寸电池价格相比常规尺寸电池高0.01-0.02元/W,主流成交价格分别在0.275-0.285、0.28-0.29元/W区间,主流成交也是趋于区间的低位价格,电池企业虽一直有对大尺寸电池涨价意愿但在其上下游价格均有走弱,尤其是来自下游组件端压力下上调阻力仍在,本周下游传出限最低价,稳价甚至涨价的声音,相应电池端也在观望中。HJT电池方面,近期HJT成本有明显下降,相应电池价格也是出现下调,本周普效主流HJT 0BB电池价格来至0.40-0.42元/W区间。
组件:
近期国内光伏行业协会、国家能源局、以及头部企业在内等出台相关呼吁与政策以此希望维稳组件价格,同时国内市场也随之传出了部分组件厂涨价的声音,但最终能否达成目的也仍需视组件端实际供需以及终端市场接受度而定,同时市场上的低价组件干扰着正常高效组件的价格。本周组件端市场观望情绪明显提升,组件价格也暂未有明显波动,当前主流功率Topcon组件价格在0.65-0.73元/W,0.7元/W以上的组件已逐步趋少。HJT组件方面,目前市场上执行的HJT普效组件价格维稳在0.78-0.8元/W区间。
辅材:
组件辅材方面,近期市场国内组件端主流辅材价格维稳居多,市场大宗原料商品价格出现上涨,但能否带动相应辅材价格的上涨还需视相应供需格局,以及组件厂商接受度情况而定。
2.3. 工控和电力设备行业跟踪
工控自动化市场2024年Q2整体增速-4.3%。1)分市场看,2024Q2 OEM&项目型市场增速承压,先进制造承压,传统行业相对平稳。2)分行业来看,OEM市场、项目型市场整体增速为-7.5%/-2.4%(2024Q1增速分别-7.0%/+2.0%)。
9月制造业PMI 49.8%,前值49.1%,环比-0.7pct:其中大/中/小型企业PMI分别为50.6%/49.2%/48.5%,环比+0.2pct/+0.5pct/+2.1pct,后续持续关注PMI指数情况。2024年1-9月工业增加值累计同比+6.0%;2024年9月制造业固定资产投资完成额累计同比+9.2%。
景气度方面:短期持续跟踪中游制造业的资本开支情况——
2024年1-9月工业增加值累计同比+6.0%:2024年1-9月制造业规模以上工业增加值同比+6.0%,9月制造业规模以上工业增加值同比+5.2%。
2024年9月制造业固定资产投资累计同比增长9.2%:2024年9月制造业固定资产投资完成额累计同比+9.2%。
2024年9月机器人、机床产量数据向好:2024年9月工业机器人产量累计同比+11.5%;9月金属切削机床产量累计同比+11.5%,9月金属成形机床产量累计同比+10.5%。
2.3.1. 电力设备价格跟踪
本周银价格上涨,铜、铝价格下跌。Comex白银本周收于33.80美元/盎司,环比上涨1.69%;LME三个月期铜本周收于9563.00美元/吨,环比下降0.62%;LME三个月期铝收于2639.50美元/吨,环比上涨0.99%。
3. 动态跟踪
3.1. 本周行业动态
3.1.1. 储能
内蒙古能源局:发布10个市场化新能源项目清单。10月23日,内蒙古自治区能源局发布《关于实施中节能风力发电股份有限公司察右前旗(兴和县)50万千瓦工业园区绿色供电项目等10个市场化新能源项目的通知》(以下简称《通知》)。《通知》自治区能源局同意实施中节能风力发电股份有限公司察右前旗兴和县50万千瓦工业园区绿色供电项目等10个市场化项目,配建新能源总规模523.5万千瓦。其中,风电项目418万千瓦、光伏项目105.52万千瓦。此次下发的项目需按照15%~20%配置储能,储能时长4小时。共需配置储能735.2MW/2941MWh。
贵州省能源局:独立储能全电量参与现货市场出清。10月22日,贵州省能源局发布《贵州省新型储能参与电力市场交易实施方案(试行)》的通知,旨在建立健全新型储能参与电力市场机制,加快推动新型储能参与电力市场交易,建立涵盖中长期、现货和辅助服务市场的新型储能交易体系,文件通过明确参与交易方式、独立储能市场注册、独立储能交易品种、职责分工等多方面做出规范。独立储能可与其他市场主体开展电能量交易,充电时段视同电力用户购买电量,放电时段视同发电企业出售电量。
安徽:力争省属企业配建新型储能比例不低于50%。10月23日,安徽省工业和信息化厅发布《安徽省新型储能推广应用实施方案(2024-2027年)》(征求意见稿),对储能推广做出指示。文件中提到,发展目标要力争到2025年,全省新型储能装机规模达到300万千瓦以上,到2027年全省新型储能装机规模达到450万千瓦以上。省属企业应发挥示范作用,指导省属企业结合自身用电需求,率先开展用户侧新型储能示范应用,力争省属企业配建新型储能比例不低于50%。
3.1.2. 新能源汽车及锂电池
理想汽车与中国石化销售公司达成充电业务战略合作框架协议。10月12日,理想汽车宣布,其与中国石化销售公司达成充电业务战略合作框架协议,标志着双方在新能源汽车充电领域的合作全面开启。
特斯拉上海超级工厂迎来第300万辆整车下线。日前,特斯拉上海超级工厂迎来第300万辆整车下线,从200万辆到300万辆,仅仅用了13个月。回顾历史,2019年12月,特斯拉上海超级工厂生产的第一辆汽车实现交付,到2022年8月实现第100万辆汽车生产,2023年9月实现200万辆汽车生产,2024年10月实现第300万辆汽车生产。
小米SU7首次完成单日交付量突破1000台。10月14日消息,雷军昨晚发文宣布,小米SU7首次完成单日交付量突破1000台,十月交付目标是突破2万台。小米SU7此前已经实现连续4个月突破1万辆,小米汽车预计11月提前完成全年10万台交付目标,并且全年冲刺12万辆
极氪汽车7X车型交付突破一万台。10月15日,极氪汽车宣布,旗下的7X车型发布25天,交付突破一万台。极氪7X于今年9月20日上市,推出后驱智驾版、长续航后驱智驾版和长续航四驱智驾版三个版型,官方零售价分别为22.99万元、24.99万元和26.99万元,并于同期开启全国交付。
理想汽车突破中国豪华品牌最快达成百万辆纪录。10月15日,理想汽车宣布,历时58个月,第100万辆整车——理想L9于10月14日在江苏省常州基地下线,突破中国豪华品牌最快达成百万辆纪录
LG 新能源与福特汽车公司签订供应协议。当地时间10月15日消息,LG 新能源官方宣布,已与福特汽车公司(“福特”)签订供应协议,为欧洲市场的福特商用电动货车提供动力。根据合同,从2026年开始,LG新能源预计将为福特的电动商用货车总共供应109GWh的电池,合同期限为四至六年。两家公司同意,当前福特Mustang Mach-E的电池将于2025年在LG新能源的密歇根工厂生产,而不是波兰工厂,以提高业务效率并利用竞争市场条件。
多品牌的终端销量均创历史新高。10月第二周(10.7-10.13)比亚迪、理想、零跑、小米、五菱、吉利、BBA等品牌的终端销量均创历史新高。其中,比亚迪销量逼近11万辆达到10.62万辆,遥遥领先势不可挡。零跑销量增速迅猛,达到0.87万辆,再次超越问界和特斯拉,夺得新势力榜亚军宝座;小米经历了多周3000辆左右的销量后,10月第二周销量终于创历史新高达到4600辆。得益于星愿的上市,吉利首次上榜新能源品牌周榜,位居第七。同时,重返价格战的BBA销量环比实现大涨,尤其是奔驰和奥迪销量实现翻倍暴涨,再次超越理想。
9月国内新能源重卡共计销售7883辆。根据第一商用车网掌握的最新数据,2024年9月份,国内新能源重卡共计销售7883辆(注:本文数据来源为交强险实销口径,不含出口和军车,下同),环比8月份增长25%,同比也继续增长,增幅达到148%,新能源重卡市场已连续20个月保持同比增长。从数字上看,9月份新能源重卡市场148%的同比增幅较8月份(+117%)有所扩大,7883辆的销量更是创造了史上最高单月销量,这是新能源重卡月销量首次超过7000辆(如下图)。值得一提的是,新能源重卡市场已连续7个月同比增速破百,今年1-9月平均月增幅高达141%。
零跑汽车第50万台量产车正式下线。10月17日消息,零跑汽车官方宣布,其第50万台量产车已经正式下线。值得注意的是,从40万台到50万台的产量增长仅用了100余天的时间。最新销量数据表明,零跑汽车在8月和9月连续两个月销量突破3万台,9月最后一周的销量更是达·到了单周破万的佳绩。在前九个月的累计销量超过了17万台,同比增长94.6%,展现出强劲的增长势头。
北京海博思创科技股份有限公司审议会议。上海证券交易所上市审核委员会2024年第25次审议会议于2024年10月17日召开,审议情况公告如下:北京海博思创科技股份有限公司(首发)符合发行条件、上市条件和信息披露要求。
3.1.3. 光伏
习近平:要建设“绿色金砖”,做可持续发展的践行者;当地时间10月23日上午,国家主席习近平出席金砖国家领导人第十六次会晤大范围会议,就未来金砖发展发表重要意见。
习近平指出,要建设“绿色金砖”,做可持续发展的践行者。中国电动汽车、锂电池、光伏产品等优质产能,为世界绿色发展提供了重要助力。
国务院总理李强:把发展新能源和清洁能源摆在更加突出的位置;新华社呼和浩特电 中共中央政治局常委、国务院总理李强10月22日至24日在宁夏、内蒙古调研,先后来到国能宁煤公司煤制油项目区,宁东200万千瓦复合光伏基地,达拉特旗防沙治沙和风电光伏一体化工程,内蒙古能源集团金山热电公司等能源公司及项目现场;并就能源保障,持续开展能源技术攻关,推动煤炭资源就地深加工,进一步释放光伏等新能源发展潜力,推进荒漠化综合防治和能源基地建设作出指示。他提出要把发展新能源和清洁能源摆在更加突出位置,推动传统能源和新能源多能互补、深度融合。
24年1-9月国内光伏新增装机160.88GW;10月21日,国家能源局发布1-9月份全国电力工业统计数据。2024年1~9月,风电:新增装机为39.12GW,同比增长16.8%;累计装机4.8亿千瓦;光伏:新增装机为160.88GW,同比增长24.8%;累计装机7.73亿千瓦。
晶科能源TOPCon第三代效率24.8%;2024年10月24日,全球组件销量第一的晶科能源宣布:正式推出备受行业期待的革命性产品——第三代N型TOPCon Tiger Neo 3.0光伏组件!转化效率高达24.8%!
天合光能宣布对其全系组件价格进行上调;据数字新能源DataBM.com最新了解,10月24日,天合光能宣布对其全系组件价格进行上调,涨价幅度为0.03元/瓦。值得注意的是,除了天合光能之外,通威股份、隆基绿能、晶澳科技、正泰新能等光伏头部企业亦在酝酿涨价。
中节能集采开标价格0.675-0.722元/W。近日,大型集采中的光伏组件报价出现上涨!10月22日,中节能2024年度光伏组件框架协议采购开标,该项目采购2.5GW的N型TOPCon双面组件,共13家企业参与,头部的组件企业都在其中。
3.1.4. 风电
2024年1~9月,风电新增装机为39.12GW。10月21日,国家能源局发布1-9月份全国电力工业统计数据。2024年1~9月,风电:新增装机为39.12GW,同比增长16.8%;累计装机4.8亿千瓦;光伏:新增装机为160.88GW,同比增长24.8%;累计装机7.73亿千瓦。
国家能源局核发绿证4.77亿个。2024年9月,国家能源局核发绿证4.77亿个。其中,风电1.11亿个,占23.17%;太阳能发电7044万个,占14.76%;常规水电2.56亿个,占53.66%;生物质发电3952万个,占8.28%;其他可再生能源发电62万个,占0.13%。
3.1.5. 氢能
惠生工程与氢辉能源签约 将在PEM电解水制氢领域展开深度合作!北极星氢能网获悉,10月16日,惠生工程与氢辉能源在深圳签署战略合作协议,双方将在质子交换膜(PEM)电解水制氢领域展开深度合作,向国内外市场推广。根据协议,氢辉能源将负责开发高效的PEM电解槽,惠生工程将负责开发适合PEM电解槽的BOP系统,从而形成PEM电解水制氢整体解决方案和标准化产品。双方希望通过优势互补、协同创新,共同拓展PEM电解水技术的海内外市场、推动绿氢技术的应用和发展。
澳洲首单!天合元氢签约澳大利亚氢交通项目。当地时间10月18日,天合元氢与澳大利亚当地能源企业Line Hydrogen签署购销协议,将为其位于塔斯马尼亚州的氢能项目George Town Green Hydrogen Project提供碱性制氢装备和技术支持、安装调试、辅助运维等服务。
19.4亿元!兰石集团签约多个氢能项目。兰石集团发布推介PEM电解水制氢系统、离子液氢气压缩机、温和氨分解制氢撬装装置三项核心产品和制氢加氢一体站整体解决方案、风光储氢氨醇+设施农业一体化解决方案、生物质炭化制氢制绿氨绿醇解决方案等重大创新成果。
此外,还签署多项氢能产业项目合作协议,新疆嘉国伟业新能源有限公司、广东能源集团西北(甘肃)有限公司、金川集团、甘肃能化集团、海东红狮半导体有限公司等单位与兰石集团签约项目25个,签约金额达19.4亿元。
北京市首个生物质绿氢项目落地。此项目由北京京能集团下属京能科技公司投资的全资子公司运营。公司致力于投资、建设和经营氢能制备生产、氢能加注、氢能技术应用等综合能源项目。2024年,公司重点推进安定沼气综合利用制加氢项目,利用再生资源生产“绿氢”,通过碳捕捉技术成为负碳氢项目。预计,该项目建成后可实现“绿氢”的产生端和使用端重叠,为环卫、公交等氢能源车辆提供服务,同时,还能够为其他加氢站供应“绿氢”,并辐射至河北廊坊等地,促进京津冀氢能产业协调发展。
3.1.6.电网
新疆首个增量配电网改革试点项目全面并网投运。从乌鲁木齐市零距离官微获悉,近日,新疆首个增量配电网改革试点项目甘泉堡增量配电网300MW光伏项目全面并网投运。
3.2. 公司动态
4. 风险提示
1)投资增速下滑。电力设备板块受国网投资及招标项目影响大,若投资增速下滑、招标进程不达市场预期,将影响电力设备板块业绩;
2)政策不及市场预期。光伏、新能源汽车板块受政策补贴影响较大,若政策不及市场预期将影响板块业绩与市场情绪;
3)价格竞争超市场预期。企业纷纷扩产后产能过剩、价格竞争超市场预期。
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